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Blog 2018

Fintech Leader Highlight Diego F. Ponce

Fintech Leader Highlight Diego F. Ponce

Vice President of Digital Transformation & Innovation Banitsmo S.A. (Ver en Español)

What are the major areas of innovation and/or transformation that your bank is focusing on?

At Banistmo we work on innovation and transformation from two main fronts: On the one hand, we transform the Bank we have today to bring new digital experiences to our customers, and on the other we create the bank of the future, expanding the frontiers of traditional financial services.

This leads us to put the main emphasis on issues related to 1) deep analytics and the use of big data, artificial intelligence and machine learning, 2) transformation and digitization of customer journeys, 3) internal development and strategic alliance of fintech ventures as our Nequi digital bank, 4) ecosystem management and culture of innovation in the market, 5) special focus on the use of analytics to create efficient and effective sales and digital marketing routes, and finally 5) the transformation of our technological architecture that enables the aforementioned opportunities, with a focus in its constant development and evolution.

What is your organization’s strategic view of innovation / transformation?

Our organization considers Innovation as one of the five main pillars of corporate strategy. From our aspiration to be the Financial Group that sets trends, to our purpose of generating preferences and satisfaction to our customers; innovation is immersed in most strategic areas for the short, medium and long term. An Innovation Board chaired by the president of the Bank leads the strategic orientation. Processes of design thinking, service design, and the use of Agile and scrum methodologies for the implementation of projects have become the norm. In a sector such as finance, where all players basically offer the same products, the innovative purpose and strategic orientation to transformation allow us to allocate the necessary resources to approach our clients with the solutions they expect, not the ones we want to give them. Innovation is not seen as the responsibility of an area such as the Vice Presidency for Innovation and Digital Transformation, it is incubated and exponentially spread to all the Bank’s Vice Presidencies.

How do you strategically select which innovation / transformation efforts to pursue: One that generates growth or one that increases efficiency? What is the criteria for selecting?

There are many methodologies for this and the decision of which one to choose is quite linked to the strategic intention of each organization. In particular, we basically have two ways to decide what innovation and transformation initiatives prioritize. First, we rely on a model published by McKinsey on the three growth horizons. This model helps us focus our innovation investment efforts by dividing them between those that maintain and defend the current business, those that incubate new businesses and finally those that create future disruptive opportunities. At the same time, this segmentation must be prioritized for its execution. At this point, identifying the customer journeys and how we prioritize these journeys help us define how soon we start working on a specific project.

How should banks view digital disruption?

The digital disruption has been here for some year now.  Those who have not caught that train will probably have great challenges in the future.  When we talk about disruption we talk about many topics, from artificial intelligence, to blockchain, regulatory changes, demographics, and consumer expectations. Although a few years ago many of these topics used to spread fear in the financial sector, including the exponential growth of fintechs, nowadays the vision is more of opportunity and finding the strategic allies that allow a comprehensive management of the innovation ecosystem. This disruption has come to stay, like the three previous industrial revolutions; this fourth will be very deep and with a last component centered on the human being.

What would you say is the formula of success for banks to navigate and be successful in this era of financial disruption?

My recommendation is always to start with a strategic definition, the north, which is the strategic intention of our transformation to take advantage of the digital disruption in the financial sector. That north may be higher productivity, or improve customer experience, or another issue, but there must be a shared north by the entire executive team. Then we must go down to areas of focus, such as transforming culture, technological tools, service channels, and analytics. Finally ensure that these initial teams are well protected and sponsored, and with sufficient empowerment that allows agile work … here should predominate the doing and not so much the planning. The initiatives to be developed must be evaluated from new points of view, because the traditional indicators of return may not be suitable for these disruptions. The cost of not doing them should predominate at the time of evaluating.

What your customers expect today from your Bank?

Our clients, and probably the clients of any financial institution today, seek to be understood from their individuality and unique humanity. They are already accustomed to receive services immediately, buy at a click, do it digitally, from their mobile, and with a very high level of empowerment. This leads us to become very good at understanding them as unique people, identifying the challenges that each one has in the day to day, and how beyond selling them products, we are able to solve their daily challenges. The knowledge that we have about them becomes central to all that they expect from us. Expectations are no longer made by the other banks but by BigTech. From their experience, that’s how we are being measured.


Español

Diego F. Ponce

Vicepresidente de Transformación Digital e Innovación Banitsmo S.A. (Ver en Español)

¿Cuales son las áreas de innovación o transformación en las que su banco se esta enfocando?

En Banistmo trabajamos la innovación y transformación desde dos frentes principales:  Por un lado transformamos el Banco que tenemos hoy para traerle nuevas experiencias digitales a nuestros clientes, y por el otro creamos el banco del futuro ampliando las fronteras de los servicios financieros tradicionales.

Esto nos lleva a ponerle principal énfasis a temas relacionados con 1)analítica profunda y el uso de big data, inteligencia artificial y machine learning, 2)la transformación y digitalización de los customer journeys, 3)el desarrollo interno y alianza estratégicas de emprendimientos fintech como lo es nuestro banco digital Nequi, 4)la gestión del ecosistema y cultura de innovación en el mercado, 5)especial foco en la utilización de analítica para la creación de rutas eficientes y eficaces de ventas y mercadeo digital, y por ultimo 5)la transformación de nuestra arquitectura tecnológica que habilite las oportunidades antes mencionadas, con un desarrollo y evolución constante de la misma.

¿Cuál es la visión estratégica de su organización en temas de innovación/ transformación?

Nuestra organización considera la Innovación como uno de los cinco principales pilares de la estrategia corporativa. Desde nuestra aspiración de ser el Grupo Financiero que marca tendencias, hasta nuestro propósito de generar preferencias y satisfacción a nuestros clientes, la innovación se encuentra inmersa en la mayoría de los ámbitos estratégicos de corto, mediano y largo plazo. Una Junta de Innovación presidida por la presidenta del Banco lidera la orientación estratégica. Procesos de design thinking, service design, y la utilización de Agile y metodologías scrum para la implementación de proyectos se han vuelto la norma. En un sector como el financiero, en donde todos los jugadores básicamente ofrecemos los mismo productos, el propósito innovador y orientación estratégica a la transformación nos permiten alocar los recursos necesarios para acercarnos a nuestros clientes con las soluciones que ellos esperan, no las que nosotros queremos darles. La innovación no es vista como tarea de un área como la Vicepresidencia de Innovación y Transformación Digital, si no incubada y exponenciadas en todas las Vicepresidencias del banco.

¿Cómo selecciona de manera estratégica cual innovación / transformación implementar: Una que genere crecimiento o una que incremente la eficiencia? ¿Cuál es su criterio de selección?

Existen muchas metodologías y propósitos para esto y la decisión de cual utilizar esta muy ligada a la intención estratégica de cada organización.  En lo particular nosotros utilizamos dos formas de decir que iniciativas de innovación y transformación priorizamos.  Primero nos basamos de un modelo publicado por McKinsey sobre los tres horizontes de crecimiento.  Dicho modelo nos ayuda a enfocar nuestros esfuerzos de inversiones de innovación dividiéndolos entre aquellos que mantienen y defienden el negocio actual, aquellos que incuban los nuevos negocios, y por último los que crean las oportunidades disruptivas futuras. A la misma vez, esta segmentación debemos priorizarla para su ejecución. Aquí es donde las identificación de los customer journeys y las prioridades de digitalización de estos journeys nos ayuda a definir que tan pronto las trabajamos.

¿Como deberían ver los bancos la disrupción digital?

La disrupción digital llegó ya hace unos años atrás, aquellos que no están subido en ese tren probablemente tendrán desafíos muy grandes en el futuro. Y cuando hablamos de disrupción hablamos de muchos temas, desde inteligencia artificial, a blockchain, cambios regulatorios, y demográficos, y expectativas del consumidor. Si bien hace uno años atrás muchos de estos temas causaban temor en el sector financiero, incluido el crecimiento exponencial de fintechs, hoy en día la visión es mas de oportunidad y de encontrar los aliados estratégicos que permitan una gestión integral del ecosistema de innovación. Esta disrupción llego para quedar, igual que las tres revoluciones industriales anteriores, esta cuarta será muy profunda y con un último componente centrado en el ser humano.

¿Cuál diría es la formula de éxito para que los bancos naveguen esta era de disrupción digital?

Mi recomendación es siempre iniciar por una definición estratégica, cuál es el norte, cuál es la intención estratégica de nuestra transformación para aprovechar la disrupción digital en el sector financiero. Ese norte puede ser mayor productividad, o mejorar en experiencia de clientes, u otro tema, pero tiene que haber un norte compartido por todo el equipo ejecutivo. Después hay que bajar a áreas de enfoque, como pueden ser transformar la cultura,  las herramientas tecnológicas, los canales de servicio, la analítica. Por ultimo asegurar que estos equipos iniciales estén bien protegidos y patrocinados, y con mucho empoderamiento que permita el trabajo ágil… aquí debe predominar el hacer y no tanto el planear. Las iniciativas a desarrollar deben ser evaluadas desde nuevos puntos de vista, porque los indicadores tradicionales de retorno pueden ser no aptos para estas disrupciones. El costo de no hacerlas deben predominar en las evaluaciones.

¿Qué esperan hoy sus clientes de su banco?

Nuestros clientes, y probablemente los clientes de cualquier entidad financiera hoy en día, buscan ser comprendidos como desde su individualidad y humanidad única. Están ya acostumbrados a recibir servicios de forma inmediata, comprar a un click, hacerlo de forma digital, desde su móvil, y con un altísimo nivel de empoderamiento. Esto nos lleva a volvernos muy buenos en comprenderlos como personas únicas, identificando los retos que cada uno tiene en el día a día, y como mas allá de venderles productos, somos capaces de solucionarles los retos cotidianos. El conocimiento de ellos se vuelve central para todos lo que esperan de nosotros. Las expectativas ya no las ponen los otros bancos, si no las BigTech. Desde la experiencia de ellos, así estamos siendo medidos.