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Blog 2018

Breslow: “Between 2015 and 2017, average FinTech adoption among digital active consumers has increased from 16% to 33%”

Noah Breslow

Ceo OnDeck (Ver en Español)

 

What is the state of loan automation globally? What regions or countries are you seeing the fastest adoption and why?

Lending has changed significantly in the last decade. Rapidly evolving customer preferences have changed the competitive landscape for traditional banking institutions. Banks have started to recognize the importance of digitization and streamlining their processes, but they are also faced with the challenges of innovating over their existing legacy systems.

The move from traditional to digital in the global banking industry is still in its early stages, but we see adoption trends growing quickly. According to the EY FinTech Adoption Index, between 2015 and 2017, average FinTech adoption among digital active consumers has increased from 16% to 33%, and momentum is continuing to build. That growth in adoption is being propelled by consumers in emerging markets like Brazil, China, India, Mexico, and South Africa. Developed economies like Australia, Canada, the US, and the UK are growing quickly due to strong digital consumerism and regulation that is generally supportive of FinTechs.

What do you believe are the most important requisites for banks to automate their lending platform?

There are a few ways that banks can automate their lending platforms and certainly not a one-size-fits all:

  1. Build internally with a tech team that has the knowledge, experience, and budget required to build a new platform and successfully launch the technology, or
  2. Partner with a fintech provider to leverage their expertise and get to market quickly and efficiently, or
  3. Buy the technology through acquisition.

 The paths individual banks take may be different, but the key requisites are top-down sponsorship for the digital transformation initiative, ideally all the way to the CEO of the bank, and an understanding that building a digital lending business is a multi-year effort.

What are the challenges for loan automation in countries with large segments of un(der) banked? Is loan automation in itself an opportunity for financial inclusion?

Among underbanked segments, mobile and digital access is growing rapidly without the financial solutions to match. An easy digital/mobile borrowing experience can accelerate financial inclusion among the digital native generation and the larger public, which is increasingly seeking digital means to manage their businesses and their lives.

 Some of the challenges to automate lending in countries with large underbanked populations are the lack of reliable credit bureau information for consumers and businesses, the reliability and cost of payments networks, and potentially an unstable or unwelcoming regulatory environment. We believe that all of these challenges can be addressed with careful planning and innovation where required, but they are not to be taken lightly.

 What is OnDeck’s view for the Latin American and Caribbean region?

The LAC region is growing again after being one of the most affected regions during global deceleration. With a rebounding economy and favorable digital adoption trends, we believe that FinTech investment and startup activity will continue to rise. OnDeck has historically focused on providing financing for independent small businesses, and we know that the LAC region has a vibrant and important small business segment in the local economies.

What other areas of operation do you feel must be addressed to facilitate the lending automation process? Technology infrastructure? Regulation & compliance?

Robust compliance practices, security controls, and technology infrastructure are all important ingredients to lending automation. However, these operational processes and practices are the “must haves” for setting up a digital lending program. Additionally, one must invest in fraud prevention, digital marketing, omnichannel customer service, and online know-your-customer (KYC) measures. OnDeck, with over 10 years and $8 billion dollars of experience lending to small businesses online, has developed solutions to these myriad issues through many years of investment and learning.

 

 


Español

¿Cuál es el estado de la automatización de préstamos en todo el mundo? ¿En qué regiones o países ve que la adopción se esta haciendo de manera más rápida y por qué?

El sector de préstamos ha cambiado significativamente en la última década. Las preferencias de los clientes que evolucionan rápidamente han cambiado el panorama competitivo de las instituciones bancarias tradicionales. Los bancos han comenzado a reconocer la importancia de la digitalización y la racionalización de sus procesos, pero también se enfrentan a los desafíos de innovar sobre sus sistemas existentes.

El paso de lo tradicional a lo digital en la industria bancaria mundial todavía está en sus primeras etapas, pero vemos que las tendencias de adopción crecen rápidamente. Según el índice de adopción de EY FinTech, entre 2015 y 2017, la adopción promedio de FinTech entre los consumidores digitales activos aumentó del 16% al 33%, y el impulso continúa creciendo. Ese crecimiento en la adopción está siendo impulsado por los consumidores en mercados emergentes como Brasil, China, India, México y Sudáfrica. Las economías desarrolladas como Australia, Canadá, EE.UU. Y el Reino Unido están creciendo rápidamente debido al fuerte consumo y regulación digital que generalmente apoya a las FinTechs.

¿Cuáles cree que son los requisitos más importantes para que los bancos automaticen su plataforma de préstamos?

Hay varias maneras en que los bancos pueden automatizar sus plataformas de préstamos y, ciertamente, no hay un solo modelo que pueda servir para todos:

  1. Desarrollar internamente con un equipo de tecnología que tenga el conocimiento, la experiencia y el presupuesto necesarios para construir una nueva plataforma y lanzar con éxito la tecnología, o
  2. Asociarse con un proveedor de Fintech para aprovechar su experiencia y llegar al mercado de manera rápida y eficiente, o
  3. Comprar la tecnología a través de una adquisición.

Los caminos que toman los bancos individuales pueden ser diferentes, pero los requisitos clave son contar con el apoyo del liderazgo para que la iniciativa de transformación digital se lleve a cabo, idealmente hasta el CEO del banco, y el entendimiento de que construir un negocio de préstamos digitales es un esfuerzo que puede acarrear multiples años.

¿Cuáles son los desafíos para la automatización de préstamos en países con grandes segmentos no bancarizados? ¿La automatización de préstamos en sí misma es una oportunidad para la inclusión financiera?

Entre los segmentos no bancarizados, el acceso móvil y digital está creciendo rápidamente aunque las soluciones financieras no vayan a la par. Una experiencia digital / movil mas fácil para solicitar prestamos móvil puede acelerar la inclusión financiera entre la generación nativa digital y el público en general, que cada vez más busca medios digitales para administrar sus negocios y sus vidas.

Algunos de los desafíos para automatizar los préstamos en países con grandes poblaciones no bancarizadas son la falta de información confiable de los burós de crédito tanto para los consumidores como para las empresas, la fiabilidad y el costo de las redes de pagos, y un entorno regulatorio potencialmente inestable o poco acogedor. Creemos que todos estos desafíos se pueden abordar con una planificación cuidadosa e innovativa cuando sea necesario, pero no deben tomarse a la ligera.

¿Cuál es la visión de OnDeck para la región de América Latina y el Caribe?

La región de LAC está creciendo nuevamente después de ser una de las regiones más afectadas durante la desaceleración global. Con una economía en recuperación y tendencias de adopción digital favorables, creemos que las inversiones y puesta en marcha de las FinTech seguirá aumentando. OnDeck se ha enfocado históricamente en proporcionar financiamiento para pequeñas empresas independientes, y sabemos que la región de LAC tiene un segmento de pequeñas y medianas empresas vibrante e importante en las economías locales.

¿Qué otras áreas de operación cree que deben abordarse para facilitar el proceso de automatización crediticia? ¿Infraestructura en tecnología? ¿Regulación y cumplimiento?

Las sólidas prácticas de cumplimiento, los controles de seguridad y la infraestructura tecnológica son todos ingredientes importantes para la automatización de los préstamos. Sin embargo, estos procesos y prácticas operativos son los “imprescindibles” para establecer un programa de préstamo digital. Además, se debe invertir en prevención de fraude, marketing digital, servicio al cliente omnicanal y medidas de know-your-customer (KYC) en línea. OnDeck, con más de 10 años y $ 8 mil millones de dólares en préstamos emitidos para pequeñas empresas en línea, ha desarrollado soluciones para estos innumerables problemas a través de muchos años de inversión y aprendizaje.